Faillissement Wolfspeed betekent belangrijk keerpunt voor de SiC-halfgeleiderindustrie
Wolfspeed, al jarenlang toonaangevend op het gebied van siliciumcarbide (SiC)-technologie, heeft deze week faillissement aangevraagd. Dit markeert een belangrijke verschuiving in de wereldwijde SiC-halfgeleidermarkt.
De ondergang van het bedrijf onderstreept de grotere uitdagingen waar de sector als geheel mee kampt: de afnemende vraag naar elektrische voertuigen (EV's), de hevige prijsconcurrentie van Chinese leveranciers en de risico's die gepaard gaan met agressieve uitbreiding.
Faillissement en herstructurering
Als pionier op het gebied van SiC-technologie heeft Wolfspeed een overeenkomst ter ondersteuning van de herstructurering gesloten, met als doel om ongeveer 70% van de openstaande schulden te verlagen en de jaarlijkse rentebetalingen met ongeveer 60% te verlagen.
Voorheen stond het bedrijf onder toenemende druk door zware kapitaalinvesteringen in nieuwe faciliteiten en toenemende concurrentie van Chinese SiC-leveranciers. Wolfspeed stelde dat deze proactieve maatregel het bedrijf beter zal positioneren voor succes op de lange termijn en zal helpen zijn leidende positie in de SiC-sector te behouden.
"Bij het evalueren van opties om onze balans te versterken en onze kapitaalstructuur opnieuw uit te lijnen, hebben we voor deze strategische stap gekozen omdat we geloven dat Wolfspeed hiermee het beste gepositioneerd is voor de toekomst", aldus CEO Robert Feurle in een verklaring.
Wolfspeed benadrukte dat het bedrijf tijdens het faillissementsproces zijn normale werkzaamheden zal voortzetten, de leveringen aan klanten zal blijven verzorgen en leveranciers zal betalen voor goederen en diensten als onderdeel van de standaard bedrijfsprocedures.
Overinvesteringen en markttegenwind
Naast de toenemende concurrentie door China heeft Wolfspeed mogelijk ook te veel geïnvesteerd in SiC-capaciteit, door te veel te vertrouwen op de aanhoudende groei van de markt voor elektrische auto's.
Hoewel de adoptie van elektrische auto's wereldwijd doorgaat, is het tempo in verschillende belangrijke regio's vertraagd. Deze vertraging heeft mogelijk bijgedragen aan het onvermogen van Wolfspeed om voldoende inkomsten te genereren om aan de schulden en renteverplichtingen te voldoen.
Ondanks de huidige tegenslagen blijven de vooruitzichten voor SiC-technologie op lange termijn positief, aangewakkerd door de stijgende vraag naar elektrische voertuigen, infrastructuur voor hernieuwbare energie en door AI aangestuurde datacenters.
De opkomst van China en de prijzenoorlog
VolgensNikkei AziëChinese bedrijven hebben zich agressief uitgebreid naar de SiC-sector, waardoor de prijzen tot historische dieptepunten zijn gedaald. De 6-inch SiC-wafers van Wolfspeed werden ooit voor $ 1.500 verkocht; Chinese concurrenten bieden nu vergelijkbare producten aan voor slechts $ 500 – of zelfs minder.
Marktonderzoeksbureau TrendForce meldt dat Wolfspeed in 2024 met 33,7% het grootste marktaandeel had. De Chinese merken TanKeBlue en SICC halen hun achterstand echter snel in, met marktaandelen van respectievelijk 17,3% en 17,1%.
Renesas verlaat de SiC EV-markt
Het faillissement van Wolfspeed heeft ook gevolgen gehad voor de partners. De Japanse chipmaker Renesas Electronics had een overeenkomst ter waarde van $ 2,1 miljard gesloten met Wolfspeed om de productie van SiC-halfgeleiders op te schalen.
Vanwege de afnemende vraag naar elektrische voertuigen en de groeiende Chinese productie kondigde Renesas echter plannen aan om zich terug te trekken uit de markt voor SiC-elektrische aandrijfcomponenten. Het bedrijf verwacht in de eerste helft van 2025 een verlies van ongeveer $ 1,7 miljard te lijden en heeft de overeenkomst geherstructureerd door de aanbetaling om te zetten in door Wolfspeed uitgegeven converteerbare obligaties, gewone aandelen en warrants.
Infineon, CHIPS Act-complicaties
Infineon, een andere grote klant van Wolfspeed, kampt ook met onzekerheid. Het bedrijf had een meerjarige capaciteitsreserveringsovereenkomst met Wolfspeed getekend om de levering van SiC veilig te stellen. Of deze overeenkomst geldig blijft te midden van de faillissementsprocedure is onduidelijk, hoewel Wolfspeed heeft beloofd de bestellingen van klanten te blijven uitvoeren.
Bovendien slaagde Wolfspeed er in maart niet in om financiering te verkrijgen onder de Amerikaanse CHIPS and Science Act. Dit was naar verluidt de grootste afwijzing van financiering tot nu toe. Het blijft onzeker of de subsidieaanvraag nog in behandeling is.
Wie heeft er baat bij?
Volgens TrendForce zullen Chinese ontwikkelaars waarschijnlijk blijven groeien, vooral gezien China's dominante positie op de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen. Niet-Amerikaanse leveranciers zoals STMicroelectronics, Infineon, ROHM en Bosch kunnen echter ook terrein winnen door alternatieve toeleveringsketens aan te bieden en samen te werken met autofabrikanten om de Chinese lokalisatiestrategieën uit te dagen.
Plaatsingstijd: 4 juli 2025